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高利率下美國大行業績現分化

仍存經濟衰退風險隱憂

來源:中國銀行保險報時間:2023-07-24 07:29

□記者 許予朋 實習記者 英草卓瑪

在經歷了地方銀行破產風波、美聯儲壓力測試后,近期花旗銀行、摩根大通、富國銀行等美國大型銀行陸續發布二季度業績報告。

從業績表現來看,今年二季度美國大型銀行可謂“喜憂參半”。一方面受美聯儲持續加息影響,大型銀行凈利息收入普遍增長,對營收形成支撐。另一方面有部分銀行因投行業務遇冷,業績表現不佳??傮w而言,美國大型銀行經營業績較為穩健,但隨著經濟衰退風險積聚,其后續發展仍存隱憂。

二季度美國大行利息收入快速增長

受益于美聯儲不斷加息形成的高利率環境,美國大型銀行二季度業績表現整體穩健。

摩根大通于7月14日公布的業績報告顯示,該行二季度營收424.01億美元,同比增長34%,凈利潤更是飆升67%至144.72億美元,增長勢頭強勁。今年5月,摩根大通收購了因流動性危機而倒閉的美國第一共和銀行。業績報告顯示,該行從這項收購中獲得27億美元的季度收益,不過,收購也推高了摩根大通的信貸損失準備金。二季度,該行信貸損失準備金為29億美元,同比增長163%。

同日公布業績的富國銀行二季度營收為205.33億美元,同比增長20.49%;凈利潤收入為49.38億美元,同比增長57.16%。

與上兩家銀行相比,其他銀行表現并不算出色,但整體仍超預期。

花旗銀行二季度營收較上年同期小幅下滑1.02%至194.36億美元,但仍優于預期;凈利潤29.15億美元,同比下降35.4%?;ㄆ煦y行表示,該行二季度營收下滑主要受投行業務收入下降及私人銀行業務中的全球財富管理業務收入下降影響。與此同時,信貸成本增加也沖擊了該行凈利潤。

摩根士丹利二季度盈利同比下滑13%至21.82億美元。該行在報告期內實現營收134.6億美元,同比增長2%,其中財富管理業務收入達66.6億美元,創歷史新高。

從整體業績表現上看,中國銀行研究院博士后馬天嬌分析指出,2023年二季度,美聯儲加息頻率下降,加息幅度收窄,聯邦基金利率目標區間維持在5%-5.25%的水平,銀行凈息差處于高位狀態,支撐利息收入快速增長。摩根大通、富國銀行、美國銀行的凈息差較上年同期上升約0.6個百分點,帶動凈利息收入規模增加,再伴隨非息收入同比上漲16.2%,營業收入顯著上升,進而推動銀行凈利潤超預期上漲。與之形成鮮明對比的是,花旗銀行受到交易和投行環境萎靡的影響,交易收入和投資費用下降,拖累非息收入同比下滑27.9%,疊加運營成本和信貸成本大幅增加(同比上漲9.5%和43.2%),盡管凈利息收入有所增加,仍不能改變凈利潤同比大幅下滑的結果。

做好應對金融、信貸風險準備

作為“實體經濟的風向標”,美國大型銀行業績向好,折射出當前美國經濟表現平穩。不過業內人士普遍認為,在通脹水平持續高位徘徊的當下,美國仍可能面臨債務違約、經濟衰退等風險,下半年美國銀行業經營面臨挑戰。

摩根大通首席執行官Jamie Dimon在發布業績時表示,美國經濟繼續表現出較強的韌性,消費者資產負債表仍然健康,就業增長強勁;摩根大通幾乎所有業務都在持續增長。不過Jamie Dimon也警告稱,高通脹和高利率等因素將繼續對經濟造成沖擊,消費者用于緩沖的現金可能正在耗盡。展望2023年全年,摩根大通預計其凈息差收入將達到870億美元,較4月一季報發布時的預期增加60億美元。

富國銀行在二季度信貸撥備中新增9.49億美元用于防范商業房地產等潛在損失。富國銀行首席執行官 Charlie Scharf在進行業績點評時稱,盡管當前經濟增速持續放緩且不確定因素猶存,不過在接下來幾個季度影響范圍和程度可能會減小。富國銀行已做好應對各種風險的對策,并將持續做好風險防控,特別是做好應對金融與信貸風險的準備,以幫助客戶穿越經濟周期。

今年上半年,受地方銀行危機影響,美國銀行業曾一度出現存款流失現象。不過馬天嬌指出,美國監管機構迅速應對,全額保護所有儲戶的存款,處置破產銀行的資產和負債,為銀行注入流動性,第一時間穩定市場信心,阻止恐慌情緒蔓延。在此背景下,二季度美國銀行業存款流失現象已有所緩解??傮w而言,目前美國大型銀行經營業績較為穩健,但持續高通脹和高利率環境未改變,銀行業流動性危機仍存在蔓延的可能性,投資者對經濟衰退的擔心與日俱增,或可能成為風險因素。


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