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緩解息差下行壓力 保持銀行穩健經營

來源:中國銀行保險報時間:2023-10-11 07:52

□付英俊

近年來,我國商業銀行凈息差呈逐漸下降的趨勢。特別是2022年以來,商業銀行息差壓力顯著增大。商業銀行息差收窄,既與銀行經營面臨復雜嚴峻的經濟金融環境、存貸款利率市場化改革的深入推進密切相關,又與銀行業務結構、資產負債結構不合理緊密聯系。當前,我國經濟運行仍面臨困難和挑戰,需進一步發揮銀行服務實體經濟的重要作用。在此過程中,緩解銀行息差收窄壓力,保持銀行合理利潤與凈息差水平,實現銀行穩健經營,有利于增強商業銀行支持實體經濟的可持續性。

當前商業銀行凈息差呈持續收窄趨勢

公開數據顯示,2022年一季度末我國商業銀行整體凈息差為1.97%,較2021年同期收窄0.2個百分點,這是自2010年以來我國銀行凈息差首次跌破2%。2022年二季度、三季度、四季度末,我國商業銀行整體凈息差分別為1.94%、1.94%、1.91%,呈逐季下降趨勢。2023年一季度和二季度,我國商業銀行整體凈息差分別為1.74%、1.74%,創歷史新低水平,較去年同期均下降20個基點。其中,大型商業銀行凈息差分別為1.69%、1.67%,股份制商業銀行凈息差分別為1.83%、1.81%,城市商業銀行凈息差分別為1.63%、1.63%,農村商業銀行凈息差分別為1.85%、1.89%。2023年一季度,美國商業銀行凈息差為3.31%,接近我國的兩倍,同比上升77個基點。根據市場利率定價自律機制發布的《合格審慎評估實施辦法(2023年修訂版)》,監管對銀行凈息差“合意”標準為1.8%以上。目前,我國大型商業銀行和城市商業銀行的凈息差均已跌破“警戒線”,股份制商業銀行和農村商業銀行的凈息差略高于“警戒線”。

商業銀行凈息差持續收窄的主要原因

國內宏觀經濟增速放緩。近年來,內外部環境日趨復雜嚴峻,不確定性顯著增加,國內經濟運行面臨諸多困難和挑戰,銀行經營也面臨多重壓力。一方面,國內經濟增速放緩使企業、居民對貸款的需求減弱;另一方面,為穩定宏觀經濟大盤,我國在政策上推動金融機構向實體經濟讓利,降低實體經濟融資成本。特別是新冠疫情以來,我國商業銀行貸款利率下降較多。2020年,1年期和5年期以上LPR分別累計下調30bp、15bp。2021年,1年期LPR下調5bp。2022年,人民銀行兩次降息,全年公開市場操作和中期借貸便利(MLF)中標利率均下行20bp,引導1年期和5年期以上LPR分別下行15bp、35bp。2023年6月和8月,LPR兩次下調,1年期和5年期以上LPR分別下行20bp、10bp。受此影響,銀行貸款利率不斷下降,帶動凈息差持續下行。

利率市場化改革深入推進。我國2013年放開貸款利率管制,2015年取消存款利率管制。2019年8月,人民銀行深化LPR改革,形成“MLF利率→LPR→貸款利率”的利率傳導機制,推動降低貸款實際利率。2021年6月,利率定價自律機制對存款利率上限定價方式由“倍數”改為“加點”。2022年4月,人民銀行推動建立存款利率市場化調整機制,引導各銀行參考市場利率變化情況,合理調整存款利率水平。凈息差收窄是利率市場化改革對銀行最大、最直接的沖擊。從國際經驗來看,在利率市場化開始前的1960-1976年,日本銀行業平均利差為2.29%,而在利率市場化完成后的1995-2010年,平均利差已降至1.72%。在利率市場化改革之初的1982年,韓國銀行業平均利差高達3.79%,而在改革之后的1998-2010年,平均利差僅為1.67%。隨著利率市場化改革的繼續深化,我國商業銀行凈息差收窄將是大勢所趨。

銀行存款陡增且定期化趨勢加劇。2022年以來,我國居民存款出現大幅增長,引發市場關注。據人民銀行發布的金融統計數據,2022年人民幣存款增加26.26萬億元,同比多增6.59萬億元。其中居民存款增加17.84萬億元,較2021年多增7.94萬億元,創歷史同期最高紀錄。從結構上看,居民存款增加的主要是定期存款,定期存款(包括其他存款)占居民存款總額約69%,顯著高于往年。我國居民定期存款的平均久期約2-3年,對應的利率顯著高于更短期的存款利率。存款定期化提高了銀行負債成本,使凈息差空間進一步壓縮。

銀行存量按揭貸款集中重新定價。自LPR改革以來,我國首套房按揭貸款利率從5.43%降至4%,加點幅度從58bp降至30bp;二套房按揭貸款利率則從5.78%降至4.9%,加點幅度從93bp降至61bp。2021年10月,首套房與二套房的加點幅度達到頂峰,分別為110bp、135bp。2022年以來,5年期以上LPR累計下調45bp,使個人住房貸款加權平均利率由高點下降1.5個百分點。針對房貸提前還款增加的現象,2023年7月,人民銀行提出支持和鼓勵商業銀行重新商定存量房貸利率。目前,多家銀行存量房貸利率已進一步下調,讓利于民。同時,由于居民購房需求疲弱,銀行新增按揭貸款大幅下滑,整體呈現量價齊跌的趨勢,導致銀行凈息差進一步承壓。

凈息差收窄對銀行穩健經營形成挑戰

利息凈收入目前仍是我國商業銀行最主要的收入來源,在營業收入中占比約75%。凈息差持續收窄將使銀行營業收入下滑、凈利潤增速放緩,進而給我國商業銀行帶來較大壓力和挑戰。這種壓力和挑戰不僅表現在制約銀行信貸投放能力和支持實體經濟的可持續性,也直接關系銀行防范化解風險能力和整個金融體系的穩定。

商業銀行向實體經濟發放貸款面臨資本約束。巴塞爾協議明確了最低的資本監管要求。按照監管規定,我國商業銀行核心一級資本充足率不得低于7.5%,系統重要性銀行另有附加資本要求。近些年,我國商業銀行資本充足率已經得到較大改善,但整體上看,國內商業銀行資本補充渠道較少,通過發行普通股等外部渠道補充核心一級資本能力仍較為有限。由于經濟周期性波動,一旦出現貸款損失,商業銀行資本充足率容易跌至監管紅線之下。我國商業銀行的凈利潤多用于補充核心一級資本,其余部分主要用于向股東分紅。當前,外源性資本補充渠道收緊,未來銀行資本補充將更加聚焦于內源性渠道。解決內源資本補充問題,最根本的在于增加盈利,保持合理的利潤增長。如果商業銀行凈息差持續收窄,盈利能力不斷下降,無疑將會面臨資本約束,進而制約信貸投放。

商業銀行防范和化解金融風險需要消耗資本。目前,房地產市場風險和地方政府債務風險是需要重點防范的兩大風險點,這兩大風險與銀行系統密切相關——房地產的相關貸款占銀行信貸的40%,商業銀行是地方政府債的主要持有者,約86%的地方債由商業銀行持有。當前房地產市場整體低迷,房企違約事件頻發,地方政府融資平臺困境凸顯,城投債違約風險增加,這使得銀行資產質量承壓。此外,疫情以來,在系列政策支持下,普惠小微貸款投放逐年增加,小微企業不良貸款延緩暴露,這也成為銀行特別是城商行及農商行資產質量承壓的一大來源。

從公布的數據看,截至2023年6月末,工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、郵儲銀行五大行資產質量總體穩定,不良貸款率分別為1.36%、1.35%、1.28%、1.37%、0.81%,較上年末分別下降0.02、0.02、0.04、0.01、0.03個百分點。但也必須清醒地認識到,今年上半年,五大行不良貸款余額均處于上升態勢。而且金融周期和經濟周期往往不完全同步,銀行風險暴露通常存在滯后。商業銀行必須保持合理利潤和凈息差水平,保持充足的資本準備,提高風險緩沖空間,增強風險抵補能力,防范未來可能出現的風險。

多措并舉緩解息差壓力 實現銀行穩健發展

2023年下半年,我國銀行業凈息差下行壓力依然存在。當前,如何穩定息差成為商業銀行經營關注的重點和共同面臨的挑戰。除了監管政策支持外,商業應多措并舉,保持合理的凈息差水平。

一是優化資產結構。在資產端,打造多元化的資產組合,盡可能提升收益相對較高的資產占比。加大貸款等高收益資產的投放,控制低收益的同業拆放等資產的增長。大力發展收益率相對較高、風險較為分散的零售信貸。抓住市場機遇,提升債券投資等資產的收益水平。在美聯儲加息周期中,積極優化外幣資產結構,提升外幣資產收益率。

二是控制負債成本。通過經營客群聚焦核心存款,獲取更多低成本資金。提升低成本存款占比,緊盯社保、養老等財政性賬戶,大力拓展代發類、交易類、代管類、暫存類、保證金等專用賬戶。努力降低存款付息率,加強存款付息率考核,加大對一年以內普通定期存款和大額存單以及活期存款、通知存款等結算性存款的考核力度。通過同業負債和債券發行等籌集市場化資金,進一步推動降低負債成本。

三是加強定價管理。強化存貸款定價精細化管理,努力穩住凈息差水平。強化量價協同管理,推動實現“量、價、險”統籌平衡。優化定價策略、久期策略、利率風險管理策略。突出分層分類定價,加強對不同產品的差異化定價,提升客戶細分管理和服務水平。緊盯市場利率走勢,完善內外部資金定價機制,綜合考慮資金需求、成本和期限,加強對分行存款付息率管控。在滿足監管和風控要求前提下,提高貸款定價議價能力,提升貸款服務溢價空間。引入先進的定價模型和技術手段,提高定價的準確性和效率。

四是提高中間收入。在凈息差收窄的趨勢下,商業銀行應不斷拓展非利息收入來源,提高中間業務收入。推進轉型發展戰略,積極從“融資中介”向“融資中介和服務中介并重”轉型。近年來,財富管理已成為銀行中間業務收入的重要增長點,是銀行輕型化轉型的重要方向。商業銀行應發力財富管理業務,促進財富管理手續費及傭金收入穩定增長。通過開放平臺和數字化經營,提升財富管理市場獲客、活客和留客能力。發揮渠道優勢和牌照優勢,為財富客戶提供多維度服務和全品類金融產品,如銀行理財、保險、信托、基金、券商資管等產品。以金融賬戶為中心,為財富客戶提供多層次全方位的生態化服務。不斷創新產品,尋找新的中收增長點。

五是做優資產質量。盡管受到息差收窄影響,商業銀行營業收入和凈利潤增長放緩。但如果銀行能保持較高的資產質量,則能減少貸款損失對利潤的侵蝕,更好應對未來仍可能存在的潛在風險暴露。因此,商業銀行應不斷提高風控水平,增強資產質量管控能力。通過數字化、智能化風控,高效管控風險。做實信貸資產存量、做優信貸資產增量,實現信貸風險全流程管理。抓實抓牢房地產行業、地方政府融資平臺、大額集團客戶等重點領域風險管控,持續跟蹤關注小微企業貸款不良率變化。

(作者系中國建設銀行湖北省分行高級經濟師、研究員)


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