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【深讀】金融助力動力電池發展

來源:中國銀行保險報時間:2023-10-17 09:12

編者按:

“雙碳”目標下,新能源產業快速發展。動力電池作為綠色能源,在推動能源改革方面取得歷史性突破。目前,我國動力電池市場份額穩居全球第一。在動力電池產業發展中,金融業起到了至關重要的推動作用。

動力電池背后的金融力量

□記者 王方琪

“雙碳”目標下,新能源產業快速發展。動力電池憑借綠色零排放、儲能比高、循環壽命長等優點被廣泛應用于新能源車、消費電子及儲能等各大領域。由于資金投入較大,因此,在動力電池產業發展中,金融業起到了至關重要的推動作用。

發展迅速資金需求大

動力電池是為工具提供動力來源的電源,多指為電動汽車、電動列車、電動自行車、高爾夫球車提供動力的蓄電池。動力電池是新能源汽車的核心部件,也是未來能源轉型的重要方向。據市場研究機構EV-Volumes預測,到2025年,全球動力電池需求量有望超1000GWh,2030年需求量將達2800GWh至3000GWh,十年復合增長率可達26%。目前我國在動力電池市場份額已穩居全球第一。根據10月11日全球資訊機構SNE research公布的全球動力電池裝車最新數據,2023年1-8月,全球動力電池裝車量429GWh,我國6家電池企業進入世界前十名,整體市占率63.1%,較去年同期的58.1%大幅增加5個百分點。

交通銀行首席專家、交銀金融租賃有限責任公司黨委書記、董事長徐斌表示,我國動力電池制造已成為推動全球綠色低碳轉型的重要力量?!鞍殡S產業結構升級,未來中國動力電池產業將會從外延式的規模擴張轉向以低碳化、高端化和智能化為主的內涵式發展。在行業政策及市場的雙輪驅動下,我國動力電池企業將進一步擴大市場占有優勢,反哺研發投入,促進產業良性循環,在全球動力電池市場競爭中獨占鰲頭?!毙毂笳f。

“動力電池行業是一個重資產、資金需求極大的行業?!币患覄恿﹄姵刂圃焐痰呢攧湛偨浝肀硎?,“我們每建設1GWh的動力電池生產線,成本都是要上億元的?!?/p>

動力電池產業固定資產及前期建設工程總投資較大?!盎谠牧霞拔锪鞒杀咀顑灷碚?,動力電池企業通常會在國內甚至全球多地設立生產基地,加強礦產、主材、輔材等核心材料布局,完成自供體系搭建,因此需要購置大量土地、建造廠房、投入設備,前期總投入通常巨大?!焙贾葶y行合肥分行副行長潘孝斌撰文指出。

他同時表示,上下游企業的強勢使得動力電池企業的流動現金管理難度較大。從動力電池企業的財務報表上可以看出其被上下游企業擠壓盈利空間的普遍情況,主要原因是:下游整車廠回款慢,導致應收賬款周期長、占總資產比率高;上游自然資源企業通常處于壟斷地位,導致電池企業的議價能力偏弱。

此外,動力電池產業面臨產能過剩與技術迭代的挑戰。盡管動力電池的市場需求穩定持續且具有慣性,但行業技術規范的提升要求企業持續投入技術研發成本,不斷改善電池安全性能、儲能率、制造工藝等。在上述動力電池制造商財務總經理看來,推動動力電池行業高質量發展,重要的是科創引領。而在這個過程中,金融服務的支持對技術迭代發揮著重要影響。

加大金融支持力度

9月11日,國家金融監督管理總局常州監管分局、人民銀行常州市分行、常州市地方金融監督管理局印發《關于提升金融服務質效加力支持新能源產業高質量發展的意見》(以下簡稱《意見》),從支持產業鏈集群建設、助力產業科技創新、服務產業人才引進、支持產業應用場景建設、豐富產業融資渠道、強化工作保障等六個方面,助力常州市打造“新能源之都”。

《意見》要求,銀行機構聚焦新能源產業“發、儲、送、用”生態閉環、動力電池回收產業綠色發展以及新能源汽車零部件產業生態系統,傾斜資源投入;探索“商行+投行”“貸款+外部直投”等業務新模式;加強供應鏈金融服務,推動供應鏈金融創新與應用;圍繞龍頭企業多樣化金融需求提出一攬子服務解決方案。

深圳在今年2月出臺12條金融舉措支持新能源汽車產業鏈高質量發展,其中提到,鼓勵金融機構通過投貸聯動、銀團貸款等方式,為動力電池企業加速成果轉化和擴充產能提供資金保障,支持企業做大做強形成規模效應,鞏固國際競爭優勢。

目前,動力電池產業金融服務主要有三類模式:銀行債務支持模式、股權支持模式,以及以政府、銀行為主導開展的政策支持模式。

潘孝斌認為,動力電池行業產能迭代較快,企業處于培育期時一般無法獲取直接融資,因此,資本來源方式以銀行信貸為主。動力電池企業雖然可以通過抵押固定資產的方式得到部分信貸支持,但是定期還本付息給企業造成資金周轉壓力,銀行對貸款用途的限制也會影響企業靈活性。

動力電池產業在培育階段具有高風險、低收益的特征,基于其未來的高增長潛力,有可能通過創業板上市路徑獲得股權支持;一些處于發展階段的企業具有中等風險、中等收益特點,有可能通過中小板上市路徑獲得股權支持;成熟期企業往往規模較大、增速穩定,從目前國內實踐看,有的可以通過主板上市路徑獲得股權支持。此外,由于動力電池行業具有高風險、高增長的特點,往往在初創期和發展期獲得私募股權投資(PE)和風險投資(VC)的青睞。

此外,政府還會通過直接補貼和稅收優惠等形式給予企業補助,具有一定的政策性和優惠性。這種支持機制可簡單劃分為兩種:一種是由政策性銀行直接對符合貸款發放條件的動力電池企業直接發放優惠利率貸款;另一種是政府通過財政貼息或者政策性擔保、保險等手段,指導商業銀行進行信貸業務活動。

徐斌認為,金融租賃有別于傳統銀行信貸,因其兼具融資屬性而更突出融物特點,成為與實體經濟關聯度最高的金融細分行業。金融租賃在助推動力電池行業高質量發展中具有獨特優勢?!皠恿﹄姵匦袠I技術迭代快、衍生路線多,涉及材料、加工、化學等多方面技術,對企業的生產設備和工藝要求較高,金融租賃依托其融資融物的天然屬性,可以有效參與新技術新產品的研發生產,發揮引導帶動作用,加速高新技術、生產工藝、基礎設備的迭代升級,提升社會生產效率?!毙毂蟊硎?,“經營租賃模式還可以優化承租人資產配置,幫助企業實現輕資產運營,減少自持資產的風險和壓力,加快設備更新迭代,幫助企業搶抓市場機遇,保持競爭優勢?!?/p>

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