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提升資產配置能力 打造年金風控體系

專家共議企業年金新發展

來源:中國銀行保險報時間:2023-10-24 07:27

□記者 朱艷霞

企業(職業)年金作為第二支柱,是我國多層次養老保障體系的重要組成部分。當前,面對國際、國內宏觀經濟復雜形勢,經濟波動將對年金計劃的收益產生影響,如何提升年金受托戰略資產配置與投資管理能力?如何打造領先的年金風控體系?

10月20日,在平安養老保險股份有限公司(以下簡稱“平安養老險”)主辦的“共謀年金新發展,攜手聚力享平安——年金受托論壇”上,與會嘉賓就實現企業年金計劃管理穩中求進、提升受托人的專業能力等方面進行了探討。

經濟波動對年金保值增值產生諸多影響

養老和健康不僅關乎國家戰略,也承載了人民群眾對養老金保值增值的期待?!笆奈濉币巹澨岢?,發展多層次、多支柱養老保險體系,提高企業年金覆蓋率,規范發展第三支柱養老保險。

西南財經大學原校長卓志指出,黨的二十大擘畫中國未來發展藍圖,中國經濟韌性顯示出相對穩健的特征,穩定繁榮的經濟環境有利于企業年金平穩運行,經濟波動則會對年金的資產價值、資產負債匹配和資金來源等產生諸多影響。

卓志認為,專業受托機構應具備專業的資產管理能力、突出的年金計劃管理能力、全面的運營服務能力、完善的風險管理能力,以及不斷增強的科技能力。企業將年金計劃交給專業受托機構有助于確保年金計劃穩健運作,滿足養老金支付需求,同時降低投資風險和不確定性。其中,保險類機構在企業年金市場受托管理資產規模最大,從累計投資收益來看,近3年,養老保險、保險資管等機構表現突出。

人力資源和社會保障部發布的2023年二季度企業年金業務數據顯示,受托管理方面,年金基金受托管理人共有12家。受托管理規模排名前三的機構分別為國壽養老、平安養老險、工商銀行。此外,平安養老險、太平養老、長江養老、國壽養老、泰康養老、人保養老等6家保險機構受托管理資產金額占企業年金基金法人受托管理資產總規模的70%以上。

近年來,市場投資環境發生諸多重大變化,十年來固收靜態收益率顯著下行,風險敞口不斷增加,收益中樞進一步下移,受托戰略資產配置面臨新的挑戰。法人受托機構應該如何破局?

平安養老險年金管理部受托資管團隊負責人羅慶忠表示,受托資管工作需要匹配委托人的收益和風險偏好來建立合適的戰略資產配置框架和流程,輔以最大回撤和止損管理為重要手段,選擇合適的投資管理人去落實配置方案,超越業績目標。

“在選擇投資管理人時,先從多維度對投管人進行全方位的動態評估,然后從風險偏好和風格匹配的角度出發,構建合適的投管人組合并進行有效的過程管理?!绷_慶忠表示。

打造年金風控體系

數據顯示,截至二季度末,共計13.61萬家企業建立了企業年金,參與職工3085萬人,基金規模累計超3萬億元。

年金是老百姓未來養老的重要資金來源。業內普遍認為,養老金投資必須兼顧中長期收益目標,年金投資管理也應該遵循長期、安全、穩健的投資理念。

在此背景下,多家保險機構年金受托業務已建立起符合年金投資特點的風控架構,不斷完善專業化風險管理體系。

在卓志看來,養老金計劃在財務規劃中扮演關鍵角色,既要確保資金穩健增值以滿足退休后的經濟需求,又要保障養老金支出可持續性,以滿足養老金計劃參與者的長期福祉。因此,年金計劃管理必須綜合考慮長期目標、風險管理、負債匹配和市場環境,以確保計劃全面可持續,這對專業養老金管理機構提出了更高要求。

談到如何完善風控管理體系,平安養老險總經理助理、首席風險官石波介紹,該公司打造了四維立體化風險管理體系,縱向以三道防線為基礎,橫向以事前、事中、事后全流程管控標債和非標項目投資流程,全面升級制度和管控標準。

平安養老險黨委書記、董事長甘為民表示,只有做到“業績好、風控好、運營好、服務好”,才能適應新形勢下委托人的服務要求,讓委托人感受到年金是有溫度的。因此,股東的支持、公司的重視、專業的過硬,以及貼心的服務意識缺一不可,這是受托人不斷努力的方向。


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