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交易商協會發布《通知》 明確混合型科創票據相關機制

來源:中國銀行保險報時間:2023-10-24 07:27

【實習記者 杜肖錦】10月19日,中國銀行間市場交易商協會發布《關于明確混合型科創票據相關機制的通知》(以下簡稱《通知》),進一步明確混合型科創票據產品界定、運作模式、發行主體、信息披露等相關機制。

所謂混合型科創票據是指企業發行的募集資金用于科技創新領域的,通過浮息含權條款、收益分成掛鉤、股債聯結轉換等方式,實現差異化組合式設計的債務融資工具。

《通知》所適用的發行主體包括兩類。一是具有科技創新稱號的科技型企業。發行人應至少具備一項經有關部門認定的科技創新稱號,包括國家企業技術中心、高新技術企業、制造業單項冠軍、專精特新“小巨人”、技術創新示范企業等。二是行業地位顯著、市場認可度高、主體資質優良具有股權投資需求的企業。央企及子公司、民營企業以及優質地方國企(符合相關行業政策要求,資產負債情況、運營情況較好)等各類主體均可注冊發行混合型科創票據。

募集資金用途方面,《通知》明確,混合型科創票據募集資金應不低于50%用于科技創新領域,可用于具有科技創新稱號的科技型企業生產經營活動,也可用于投資科技型企業的股權,對標的公司實現控制或參股,以及通過基金投資于科技創新領域,且基金需滿足合規性要求。

票據發行方面,應發行3年期及以上中長期品種,可設計為“N+N”的期限結構。例如,債務融資工具發行期限為“5+4”年,前5年為常規固定利率,后4年隨著投資退出安排,設置本息分期償還。

對于條款設計,發行人可結合自身發展階段,在基礎框架下自主設計發行條款,并基于股債結合、收益分成的原則,選擇掛鉤標的、條款設計?;A條款設計包括但不限于以下模式:變現或質押財產權模式;匹配企業投資退出安排模式;轉換企業股權或基金份額模式。

《通知》指出,除根據《非金融企業債務融資工具信息披露規則》等相關自律規則披露信息外,還應于每年4月30日、8月31日前披露年度/半年度募集資金使用情況、掛鉤標的相關情況。涉及財產權質押的,應披露質押財產權的情況;涉及掛鉤股權、基金、項目等資產收益,以及未來轉股、轉換基金份額,應披露年度/半年度掛鉤資產的情況,包括但不限于資產運營情況、投資退出情況、逾期未退出情況等內容。

《通知》表示,鼓勵各市場成員積極參與混合型科創票據的注冊發行,企業可注冊混合型科創票據,也可使用既有注冊額度發行混合型科創票據,按照發行前變更流程辦理。


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